作者：CXO ｜ X：@CXO_no
编辑：MixWeb3
Memecoins 会是这个周期的超级叙事(吗?)
先说结论：只有真正的 cult memes 会最终赢得市场
这周发生的几件事很震惊
1、SCROLL 谜之操作，先上矿池后快照，币安撸总 token 的5.5%，社区只能拿 7%(还包括独立开发者）
2、$popcat 爆拉到 14 亿美金市值（主要交易在 Bybit 和 SOL 链上）
3、$SPX 2 周爆拉十几倍到 5.5 亿美金市值（主要交易在 ETH 链上）
过度依赖头部 CEX 的时代可能要过去，更多主流投资者接受了链上交易，顶级 CEX 不再是绝对交易入口
听我慢慢道来
1、技术和用户习惯的巨大变革
SOL 链巨鲸乐园，链上交易太丝滑了，真正让用户忘记技术了，这才是好的产品和基建；这轮周期的mass adoption目前主要在SOL，iggy的 $mother 足够破圈，不再是土狗文化了。
作为 BTC 生态的玩家，我羡慕 SOL 链，我们 BTC 链上交易 token 太辛苦了，大资金链上进不来，只能期待分形的 CAT20 未来基建也能跟上。
2、去年反 VC，现在进化到了反头部 CEX
去年铭文时代，打响了反VC第一枪，BRC20 的公平发售机制成功迎合了市场心态。
可问题的症结不在 VC，真正症结在头部交易所，是他们在真正操控市场，站在食物链顶端收割；币安 $neiro 大小写这种操作，先上大写合约，既能做空大写，还能低位抄底小写，只能说恶心，但你拿他没办法 。
SCROLL 是头部 ETH L2，为了上币安，近乎一亿美金等值 token 上币费，确实惊掉下巴，试问谁愿意去二级接盘 。
前几天我也发推，币安发 Stamps 协议后，又关于 BTC 生态话题延伸，结论是他们无知或格局小，该对他们祛魅了。
https://x.com/CXO_no/status/1842373135800442967
3、资本的觉醒
上轮的 VC 只要找到好的一级，投前两轮，解锁就能几十倍百倍，盆满钵满。
再看最近 VC 解锁的情况，等待了一两年才到手的 altcoin 解锁即砸盘，巨量抛压，几十亿的 FDV，还要面对头部交易所的压榨，重灾区就是 ETH L2 和 Gamefi，上个周期的烂尾楼，除了最头部的几个 VC 能获利，其他的 VC 也是被割 。
VC 要赚钱，他们需要破局之道！
今年最典型的例子就是 Base 链的 $brett ，纯跟随 $pepe 的 memecoin，最高拉盘到了 20 亿美金，VC 换了个形式参与 memecoin 了；他们首先发售是 WL 模式，大量筹码在自己手里，超过 7 成（之前看到有人扒地址实锤证据），不过不重要，从 1-2M 市值开始社区建设，社区领袖开上千人真实在线 space，不断 build 社区，资金拉盘，一步步做这么高市值。
$brett 是不是真的 cult memes? 除了发售有黑点，后面大资金的行为没有辜负社区散户，你在几百万几千万甚至 5 亿市值后买入，散户依旧能赚，这对于 VC 和散户来说是双赢，VC 也留有免费筹码给大所（散户有先跑的机会），Upbit Coinbase 币安（合约）都上了。
VC 大资金在链上操作某个 memecoin，无论是开始一级拿到筹码像 $brett ，还是后期百万或千万甚至上亿市值再大资金吸筹操盘已有良好文化的memecoin(比如 $degen $pepe)，VC 的收益都非常可观，以后应该会看到更多类似这样的项目。
这类操盘手法的时效性很强，短期或三个月就能有很高回报率，那何必还执着于一级舔天王级高估值慢解锁项目或投些第二梯队项目呢？
4、Web3 和币圈是不同的两个投资支线
Web3 支线的项目在乎公司运营、技术产品、社区和 token 自身，即便很多人说 Web3 的计算机、基建、应用已经证伪，即便市场很多只攒局不做事的团队，但也要相信，会存在有技术理想的团队，真正用技术和产品驱动行业变革，这就是为什么我还相信 Ordinals、Farcaster、BASE 链、TON 生态、CAT20 协议 OPCAT 会带来变革，外圈的 RWA Depin 也是保留这些预期。
币圈是另一个支线，不关乎技术，只在于情绪和热点，这是纯金融的市场；在这个领域，altcoin 表现无法跟 cult memecoins 抗衡。
5、这轮的 Memecoin 就是上轮的 NFT
共同之处，弱化技术产品 utility，只关于赚钱、社交、有趣、参与感、情绪价值，比 NFT 更有链上交易体验、更强的流动性、更大的资金容纳量
玩 $pepe $wif $mog $pups 的人能体会和 21 年玩猴子一样的体感快乐
6、什么是好的 Memecoin ? Cult Memecoin 能赢
好 meme，特殊叙事+meme 自身调性+强大自发社区+强庄，缺一不可。
Cult Memecoin 现在整个市场能找出的不到 20 个，可选的余地还是很大，如果对比上轮周期这些 Altcoin 的单一市值和项目个数，还有很大增长空间。
目前主流 Cult Meme 人人都知道，市值不低，投资也会有风险，预期是能跑赢 ETH SOL BNB SUI SEI APT ARB OP 牛市涨幅。
7、Memecoin 被币安上币逻辑的不同
对于社区币（fair&free launch），币安上的很克制，目前就分两类。
A. 已有时间积淀的 meme，上币逻辑看好后市大盘继续爆涨，大盘试图冲高过程中段上币，比如 $wif 是 3 月 5 号上的，3 月 15 号时大盘 ATH ；比如 $ordi 去年 11 月 7 号上的，大盘一路爆涨了一个多月；比如当下的 $neiro ，也是币安看好大盘 Q4 的暗示。
B. 吃大盘最 FOMO 时情绪的溢出， $Bome 就是案例，大盘 ATH 时发售，3 天就能上币安，精准聚焦收割市场注意力，短期内投机意味更重，换言之这类 Meme 不像第一类经过时间检验，基本面主要是币安和大盘。
8、为什么 $Bome $slerf $mfer 这些今年现象级 meme 近期表现一般？但是之前他们可短期冲到了几亿十几亿市值
时间点的重要性，短期内投机意味更重。
$Bome 今年 3 月中发布，刚好碰到 BTC ATH 73K, $slerf 发在 $Bome 的后几天市场饥渴期， $mfer 发在 Base 链最 FOMO 的时候（ $degen 当天 ATH 20亿 FDV)。
这三个币和 $pepe $wif $degen $mog $pups 这些有时间和底蕴的 meme 有本质区别， $Bome $Slerf $Mfer 更像是大盘情绪产物。
9、NFT 社区的 Memecoin
即便 $mfer 之前有 mfer NFT 强大社区的文化，显然这一轮 NFT 社区整体太弱了，猴子 Degods 发币很中心化，市场并不买单，因为不是 memecoin，马上 Azuki 也要发币了，不觉得市场会买单。
$mfer 还有机会吗？相对其他 NFT 项目方发币，mfer 这个 IP 和社区已经够像真正的 cult memes 靠拢了，如果只有一个老牌 NFT 项目方的 memecoin 能起飞，最可能的也会是 $mfer。
作为新晋 NFT 最强社区的木偶，不仅有 Ordinals Runes 新叙事加持，他的好玩和强大有 SOL BTC 两大生态助力，坚信在这个周期，图币都能封神。
10、不同链的特质，不同 memecoin 的品味
* BTC 除了木偶的恶搞深沉复古，谁有明显个人风格吗
* SOL 00后荷尔蒙
* ETH 80-00后都能接受的流行文化
* BASE 工业美学，严谨中的调皮
* ZORA 创造力、抽象、艺术
11、Memecoin 该怎么选？买哪个？
市面上每天出上万个盘子，同样叙事还存在不同 ticker、相同 ticker 不同链、相同 ticker 不同大小写的 drama，太难早期押中了。
可能 3 个策略并用才能赢：
* 二级直接选择已经很成熟的高市值 meme，比如 $pepe $wif $mog $pups 等等。
* 1.5 级接盘市值在几百万几千万的中型 meme，这需要非常强的个人能力。
* 1 级打新盯链，失败率很高，要技巧要运气要时间，挺累。
$neiro 目前是否真的能经过长期考验不好说，一两个月后才能知道是否有真正内核的社区和 meme 文化，这里有问号。
这几天知行合一，3 个策略， $mog 买了略涨， $neiro 买了涨几十个点，打新目前战绩很差，还需多加练习。
12、SOL 的 meme season 成功也得益于 SOL 本身是 altcoin 里的本轮最大赢家，大家赚钱更愿意拿 SOL 来消费，促进链上交易
ETH现在链上繁荣只能靠 $pepe $neiro 来带动，不能只人机一样搞Defi吧，终归ETH玩家们还是太有钱，硬刚SOL最近都赢了
BTC生态还是缺少释放BTC和一层资产的平台和应用，我觉得也快了
各自看多自己信仰的生态就好，百花齐放
感谢 M Barbara 平时的讨论，去年底她和我说：“主流的非币圈资本未来都会将以 $pepe 为首的 cult memecoin 作为主要资产配置”，我觉得她疯了，现在看，她很超前。
只是个 memecoin 新手，个人思考均为原创，buy the real cult memecoins, get the gen wealth。
